分类
外汇交易指南

资产配置

获得高收益

【多元资产配置之道系列】 战略性资产配置,剑指市场长期风险溢价

而要做好SAA,首先便需要了解“长期风险溢价”。投资者长期持有某一资产,必须能够获得与预期风险特征相符合的回报。一般来说,风险越高,风险溢价和潜在回报也就越高,反之亦然。这也就是为什么投资股市的回报预期从长期来看高于银行定存。股票风险溢价在不同时期有很大差异。当时机成熟且投资者对未来感到乐观时,风险溢价有时会降至非常低的水平,预期收益就会较低。在经济不景气时,比如,经济衰退时期,投资者需要现金,风险厌恶程度将会提升。在经济下行时,风险溢价有时会实现双位数增长,因此预期收益将会提升。

注重估值 提升投资回报

面向未来 注重经济变化的结构性趋势

分散投资 - 投资的唯一免费午餐

是科学、更是艺术

* 资料来源:Cochrane, J , Discount rates. Journal of Finance,2011

免责声明:

投资涉及风险。投资的价值及来自投资的收益可升可跌,投资者可能无法取回所投资的全数本金。过往表现并非日后表现的指标。任何人士不应依赖本视频/文章所载资料做出任何投资决策。

RISK WARNING

The value of investments, and the income from them, can go down as well as up and you may get back less than the amount invested.

See more about multi-asset

Client-focused investments that capture diverse sources of return across global markets

10幅图,全球家庭资产配置的启示!

安全、增值、保障“三位一体”。从OECD(世界经合组织)国家居民的金融资产配置看,全球居民平均会拿出约三分之一的金融资产配置在现金和储蓄,追求资产安全;约三分之一的资产配置在股权和投资基金中,主要用来增值;另有约三分之一的资产配置在养老金、寿险和年金中,实现养老保障。由于金融体制的不同,有的国家仅采用养老金,有的国家仅采用寿险与年金,有的国家兼而有之,但整体比例约占三分之一;此外,全球居民都不倾向于直接持有债券资产。

03

日本居民偏好存钱,美国居民喜欢基金和股权。日本居民的家庭资产配置体现了鲜明的东亚国家高储蓄率特征,居民将高达55%的资产配置在现金与存款上,尽管当前日本1-2年定期存款平均利率0.01%,但日本居民对于存款和资产安全的偏好无与伦比;这也就是为什么日本央行持续放水,但日本通胀水平仍然很低。美国居民资产配置则显示了配置多元、相对激进的特征,其受益于完善的养老金体制,更偏好“生钱的钱”。

04

法德居民资产配置“和而不同”。在对待金融资产配置上,德法两国体现了金融体制的差异,但整体配置目标有所相似:对安全的诉求、对未来的保障、对资产增值的考量。

启示二

“4321组合”平凡不平庸

05

标准普尔家庭资产配置的“4321组合”。借鉴全球各国居民资产配置经验,标准普尔家庭资产配置将资产分为“四笔钱”,包括要花的钱、保命的钱、保本升值的钱、生钱的钱,流动性、安全、收益、保障等各个层面。

启示三

用公募基金构建资产配置组合

06

公募基金进行资产配置的优点:想要的风险收益应有尽有;想要的投资能力货比三家;想要的策略组合五花八门;专业、服务、合规、透明不止是一句口号。

07

居民资产配置的三个核心问题。一是明确各类资产的核心驱动力;二是要知道,“择时能够赚钱”是最大的谎言;三是确定战略配置与战术配置。一条经验原则:权益资产配置的比例不应超过100减去投资者的年龄。

08

战略性投资如何考虑?明确长期的或平均水平的风险承受度,确定在长期的或平均的“正常”条件下所适合持有的资产组合权重,何时应该加配权益,何时应该减配权益。

09

战术性资产配置如何考虑?核心在于理解市场的趋势,持续的时间,以及可能产生的影响程度,明确市场所处的特定阶段,在战略性配置的基础上进行再平衡。

10

认识你自己,做更好的投资。一些显而易见的常识:市场趋势不会永远持续下去;成功逃顶或抄底是极度困难的;市场会向均值纠正;相对估值永远是相对的;人是会犯错的。在投资中,我们要牢记对常识的背离场景,恪守投资纪律。

90%的收益来自于资产配置,现在做好它还不晚!

其中长的坡道指的就是时间,毕竟投资是一个长期累积的过程,更长的坡道能滚出更大的雪球。而找到合适的投资方向,就如同湿的雪,好的方向自然会为你在翻滚的过程中吸附到更多的资金,给予你更好的回报。如果缺少科学的资产配置,则好像在这场滚雪球的旅途中缺失了导航的指南罗盘,翻滚的时间、角度、力度都缺失了章法。有了恰如其分的资产配置,投资不再迷路,90%的投资收益也就源源不断。这场滚雪球的旅途既能欣赏一路的皑皑雪景,又能收获旅途过程中的成果,何乐而不为呢?

Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of 资产配置 NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.

凤凰网山东频道

陈凯丰:资产配置应从中国眼光放眼到世界

董身达:以全球视野进行资产配置

合理配置资产 把握机遇控制风险

闲置资金增多 财富管理大有可为

五大典型理财族群资产配置不合理

富裕家庭资产配置现新动向 房产投资比重降低

  • 专家指投资者应增强资产配置分散风险
    • 中国坚持多元化货币和资产配置

    获得高收益