盈利/亏损比率的神话

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盈利/亏损比率的神话

Charles is a nationally recognized capital markets specialist and educator with over 30 years of experience developing in-depth training programs for burgeoning financial professionals. Charles has taught at a number of institutions including Goldman Sachs, 摩根士丹利(Morgan Stanley), 法国兴业银行(Societe 一般e), 和许多更多.

在进行交易时 外汇 market or other markets, we are often told of a common 资金管理 这个策略要求平均 利润 要比平均水平高 损失 /贸易. It’s easy to assume that such common advice must be true. 然而, if we take a deeper look at the relationship 盈利/亏损比率的神话 between 利润 and 损失, 很明显，年龄更大, 人们普遍持有的观点可能需要调整.

关键的外卖

• Traders often look to the 利润/亏损率—that is, the proportion of the size of winning 贸易s to 盈利/亏损比率的神话 losers—as a sign of success and 利润ability.
• A 利润/亏损率 in excess of 2-to-1 is often sought after, but this simple metric can be a bit misleading since some 贸易s are inherently riskier than others.
• Average 利润ability /贸易 (APPT) is perhaps a better measure of trading skill, as it factors in the statistical probability that a 贸易 will be 利润able.

利润/亏损率

A 利润/亏损率 refers to the size of the average 利润 compared to the size of the average 损失 per 贸易. 例如, if your expected 利润 is $900 and your expected 盈利/亏损比率的神话 损失 is $300 for a particular 贸易, then your 利润/亏损率 is 3:1—$900 divided by $300.

许多 交易账户 and “gurus” advocate a 利润/亏损率 of at least 2:1 or 3:1, 盈利/亏损比率的神话 which means that for every $200 or $300 you make /贸易, 你的潜在损失应该以100美元为上限.

At first glance, most people would agree with this recommendation. After all, shouldn’t any potential 损失 be kept as small as possible and any potential 利润 尽可能的大? 答案是，不总是这样. In fact, this common piece of advice can be misleading and can harm your 交易帐户.

The blanket advice of having a 盈利/亏损比率的神话 利润/亏损率 of at least 2:1 or 3:1 /贸易 is oversimplistic because it does not take into account the practical realities of the 外汇市场 (或任何其他市场), 个人的交易风格, and the individual’s average 利润ability /贸易 (APPT) factor, which is also referred to as statistical expectancy.

The Importance of Average Profitability Per Trade (APPT)

APPT basically refers to the average amount that you can expect to win or lose /贸易. Most people are so focused on balancing their 利润/亏损率s or on the accuracy of their trading 盈利/亏损比率的神话 approach that they are unaware that a bigger picture exists: Your trading performance depends largely on your APPT.

Let’s explore the APPT of each following hypothetical scenario:

Let’s say that out of 10 贸易s you place, you 利润 on three of them and realize a 损失 on seven. Your probability of a win is 盈利/亏损比率的神话 therefore 30%, or 0.3，而你损失的概率是70%，或0.7. Your average winning 贸易 makes $600, and your average 损失 is $300.

如你所见, APPT是一个负数, 也就是说你做的每一笔交易, 你可能会损失30美元. 这是一个失败的提议!盈利/亏损比率的神话

尽管损益比是2:1, this trading approach produces winning 贸易s only 30% of the time, which negates the supposed benefit of having a 2:1 利润/亏损率.

Now let’s explore the APPT of a trading approach that has a 利润/亏损率 of 1:3 but has 更多的 winning 贸易s than losing ones. 假设你在10笔交易中进行了交易, you make a 利润 on eight of them and realize a 损失 on two 贸易s. Your average winning 贸易 makes $100, and your average 损失 is $300.

在这种情况下, even though this trading approach has 盈利/亏损比率的神话 a 利润/亏损率 of 1:3, APPT是积极的, which means that you can be 利润able over time.

许多盈利的方法

在进行交易时 外汇市场, there is no one-size-fits-all 资金管理 or trading approach. 传统的建议, such as making sure that your 利润 is 更多的 than your 损失 per absolute 贸易, does not have much substantial value in the real trading world unless you have a high probability of realizing a winning 贸易. What matters is that your APPT comes up positive and that your overall 利润s exceed your overall 损失es.

4年亏损250亿，打败柯洁的“神话”终于盈利

图片为柯洁在2017年乌镇对战Deepmind电脑程序AlphaGo现场。

但是，根据昨天Deepmind在英国政府机构 盈利/亏损比率的神话 Companies House 上的最新账目信息显示，2020年，这家全球人工智能研发能力最强的企业之一，终于迎来了一个关键的商业化临界点：

图片来自虎嗅。数据来源：英国公司注册局Companies House；制图：宇多田

没有头绪的商业发展轨道

就像今年7月 Deepmind 利用人工智能技术在生化科学领域取得的巨大突破——为35万种蛋白质(包括人类制造的每一种蛋白质)提供了3D结构，这对医学和药物设计大有裨益。

这是人工智能技术赋予的果蝇蛋白质形状，图片来自纽约时报

图片来自福布斯

实际上，早在2017年Deepmind 盈利/亏损比率的神话 CEO 哈萨比斯带领技术团队来到中国乌镇对战中国围棋国手们时，我们有幸在现场亲眼见证了历史。而谷歌当时，就曾明确提及了关于强化深度学习的两个技术应用方向——

Deepmind创始人兼CEO，现年45岁的哈萨比斯

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Charles是全国公认的资本市场专家和巴黎人官方家，拥有超过30年的经验，为新兴的金融专业人士开发深入培训项目. 查尔斯曾在包括高盛在内的多家机构任教, 摩根士丹利(Morgan Stanley), 法国兴业银行(Societe 一般e), 和许多更多.

在网上交易时 外汇 市场或其他市场，巴黎人官方网站常被告知一个共同的 资金管理 策略就是要求平均值 利润 要比平均水平高 损失 /贸易. 巴黎人官方网站很容易认为这些常见的建议一定是正确的. 然而, 如果巴黎人官方网站更深入地研究一下利润和损失之间的关系, 很明显，年龄更大, 人们普遍持有的观点可能需要调整.

关键的外卖

• 交易员们经常关注利润/损失率, 成功交易的规模占失败交易的比例，这是成功和盈利的标志.
• 损益比超过2比1经常被追求, 但这个简单的衡量标准可能有点误导，因为有些交易本身就比其他交易风险更高.
• 每笔交易的平均盈利能力(APPT)或许是衡量交易技巧的更好指标, 因为它考虑到了一笔交易将会盈利的统计概率.

利润/亏损率

A 利润/亏损率 是指平均利润相对于平均亏损的大小 贸易. 例如, 如果你的预期利润是900美元，你的预期损失是300美元, 那么你的损益比是3:1 - 900美元除以300美元.

许多 交易账户 而“大师们”则主张损益比至少为2:1或3:1, 这意味着每笔交易你赚200或300美元, 你的潜在损失上限应该是100美元.

乍一看，大多数人会同意这一建议. 毕竟，不应该把任何潜在的损失和任何潜在的保持得尽可能小 利润 尽可能的大? 答案是，不总是这样. 事实上，这条普通的建议可能会误导你，并且会伤害你的 盈利/亏损比率的神话 交易帐户.

关于每笔交易的损益比至少为2:1或3:1的一般性建议过于简单，因为它没有考虑到实际情况 外汇市场 (或任何其他市场), 个人的交易风格, 以及个人每笔交易的平均盈利能力(APPT)因素, 这也被称为统计预期.

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跟谁学主动终结盈利“神话” 打响在线教育“盈利/亏损比率的神话 烧钱”最终战

2020年11月27日 05:00 21世纪经济报道 王峰

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