達人靠 ETF 每月進帳 3 萬被動收入你似懂非懂嗎？這樣拆解就對了！
有句話說「工欲善其事，必先利其器」，執行指數化投資的最佳投資工具，就是 ETF 。雖然 ETF ETF 被動投資法 很常出現在新聞媒體或報章雜誌，但很多人其實不太理解 ETF 被動投資法 ETF 是什麼，只知道 ETF 可以用來投資，買下去就對了；但這樣其實很容易買到地雷 ETF ，甚至可能偏移投資的航道，因此理解 ETF 是必要的課題。讓我們閱讀由 遠流 出版、陳逸朴（小資 YP ）著作的《 一年投資 5 分鐘：打造每月 3 萬被動收入，免看盤、不選股的最強小資理財法 》尋找指數股票型基金 ETF 的投資真諦吧！
ETF是什麼
ETF 的全名叫做「Exchange Traded Funds」，直翻為「在交易所交易的基金」，台灣大多譯為「指數股票型基金」。
雖然名稱是如此，但 ETF 與我們熟悉的股票或基金其實大不相同，我們可以將 ETF 的名稱拆解，分別從「指數」、「股票型」以及「基金」這三個部分逐一了解 ETF 的原貌。
指數
金融市場上有各式各樣的指數，例如美股常見的標普 500 指數（S&P 500）、道瓊工業指數或那斯達克指數；生活上更是到處可見各種指數，像是油價浮動指數、通膨指數、房價指數等等。
例如台灣50指數，即是選取台灣市場中市值前 50 大的上市公司加上一些判別條件，然後根據「市值權重」編製而成的指數。這說明台灣50指數是根據這些入選公司的市值高低（股價×發行量），加總起來所形成；而採用市值加權的方式，是目前公認最能衡量一個市場發展情況的方法。
就像入學考試的時候，假設國文考了 90 分、英文 80 分、數學 100 分，YP學校決定採用分數最好的兩科做加權（150％）處理，得到的加權分數就會是 90（國文）×150％ +100（數學）×150％ = 285分。
股票型
股票是在交易所進行交易， ETF 擁有與股票相同的特性，那就是可以在交易所進行買賣。
基金
指數股票型基金（ ETF ）
當我們將三種元素拼湊起來， ETF 就是一種必須遵循投資策略規則的基金。所有追蹤或是複製任何指數績效的 ETF ，就是傳統型的 ETF ，也是我們最常聽到的「被動 ETF 」。
對被動 ETF 來說，指數就是 ETF 的核心所在，誰都沒有辦法決定 ETF 該如何買哪些股票，但指數可以。指數就相當於 ETF 背後的專業經理人，掌管著該 ETF 的交易決策。基金公司也沒辦法隨意開除這個經理人，因為 ETF 在發行時就注定要追蹤指數。
相反地，跟指數沒有任何關係的 ETF ，例如美股 ARK 系列的 ETF ，倚靠的則是基金經理人主動選股交易能力，因此稱為「主動式 ETF 」。主動式 ETF 並不追蹤任何的指數，而是以打敗特定指數為目標，試圖獲取比指數更高的報酬，此種主動式 ETF 所要付出的成本會比傳統型的被動 ETF 高出許多（圖 1 ）
不僅如此，由於 ETF 是可以在交易所進行買賣的基金，並不像基金每天只有一種交易價格，所以 ETF 的價格會隨著交易市場隨時變化，這也讓 ETF 會有淨值與市價兩種價格，這是與基金非常不同的地方（圖 2 ）。
ETF 是一種金融工具的類別，就像是股票、債券或基金，各自代表著不同的投資方式。持有傳統型的 ETF ，意味著投資人信任該指數在將來所帶來的報酬；而指數化投資者，便是透過追蹤大盤指數的 ETF ，來進行指數化投資。
ETF的特點
要獲取市場報酬，指數化投資所採用的方式就是讓資金一次到位，一次投入市場當中。雖然一間間地買入公司股票也是一種方法，但一來自己手動買入所有股票曠日費時，還需要非常多金錢才能夠完成這件事情。台積電的股票一張就要好幾十萬，亞馬遜的股票一股就要 3,000 多美元，光是這幾檔股價高的公司，小資族就難以買得下手；此外，還得思考該如何準確地追蹤指數的績效，問題很多麻煩也很多，顯得一點也不實際。
主動投資or被動投資？
建議瀏覽器使用微軟IE9.0以上版本，或使用Google Chrome、Firefox，並搭配 1024 x 768 以上之螢幕解析度，以獲得最佳瀏覽體驗。
Copyright © 2016 Jih Sun Securities Co.,Ltd. All rights reserved. 日盛證券股份有限公司 台北市南京東路二段 111 號 3、4樓
客戶服務專線: 0800-088-268、02-25157527、02-25157537 (週一至週五早上八點至晚間十點)
消費者保護專線: 0800-025318 (ETF 被動投資法 週一至週五早上八點至下午五點) 消費者保護信箱 : [email protected]
電子交易安全須知 日盛金控客戶資料保密措施 ETF 被動投資法 資訊安全管理辦法 ETF 被動投資法 資訊分級標示相關規範
日盛金控網際交易站(VMJSMONEYWEB02)
ETF 被動投資法
上交所发布
上交所移动App
“交易型开放式指数证券投资基金”（Exchange Traded Fund，以下简称ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。
ETF通常由基金管理公司管理，基金资产为一篮子股票组合，组合中的股票种类与某一特定指数（如上证50指数）包含的成份股票相同，股票数量比例与该 指数的成份股构成比例一致。例如，上证50指数包含中国银行、中国石化等50只股票，上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国银行、中国石化等50只 股票，且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说，指数不变，ETF的股票组合不变；指数调整，ETF投资组合要作相应调整。
ETF的基金管理人每日开市前会根据基金资产净值、投资组合以及标的指数的成份股情况，公布“实物申购与赎回”清单（也称“一篮子股票档案文件”）。投资人可依据清单内容，将成份股票交付ETF的基金管理人而取得“实物申购基数”或其整数倍的ETF；以上流程将创造出新的ETF，使得ETF在外流通量增加，称之为实物申购。实物赎回则是与之相反的程序，使得ETF在外流通量减少，也就是投资人将“实物申购基数”或其整数倍的ETF转换成实物申购赎回清单的成份股票的流程。
ETF的实物申购与赎回只能以实物交付，只有在个别情况下（例如当部分成份股因停牌等原因无法从二级市场直接购买），可以有条件地允许部分成份股采用现金替代的方式。
ETF“实物申购、赎回”的交易对手方是投资者和基金。示意图如下：
申购示意图
PChome24h書店
運送及其他說明 商品退貨需知 關於退貨： PChome Online線上購物的消費者，都可以依照消費者保護法的規定，享有商品貨到日起七天猶豫期的權益。但猶豫期並非試用期，所以，您所退回的商品必須是全新的狀態、而且完整包裝；請注意保持商品本體、配件、贈品、保證書、原廠包裝及所有附隨文件或資料的完整性，切勿缺漏任何配件或損毀原廠外盒。
若您要辦理退貨，請先透過PChome Online線上購物客服系統填寫退訂單，我們將於接獲申請之次日起1個工作天內檢視您的退貨要求，檢視完畢後將以E-mail回覆通知您，並將委託本公司指定之宅配公司，在5個工作天內透過電話與您連絡前往取回退貨商品。請您保持電話暢通，並備妥原商品及所有包裝及附件，以便於交付予本公司指定之宅配公司取回（宅配公司僅負責收件，退貨商品仍由特約廠商進行驗收），宅配公司取件後會提供簽收單據給您，請注意留存。
退回商品時，請以本公司或特約廠商寄送商品給您時所使用的外包裝（紙箱或包裝袋），原封包裝後交付給前來取件的宅配公司；如果本公司或特約廠商寄送商品給您時所使用的外包裝（紙箱或包裝袋）已經遺失，請您在商品原廠外盒之外，再以其他適當的包裝盒進行包裝，切勿任由宅配單直接粘貼在商品原廠外盒上或書寫文字。原廠外盒及原廠包裝都屬於商品的一部分，或有遺失、毀損或缺件，可能影響您退貨的權益，也可能依照損毀程度扣除為回復原狀所必要的費用。
如果您所購買的商品是電腦軟體、遊戲光碟、CD、VCD、DVD、食品、耗材、個人衛生用品等一經拆封即無法回復原狀的商品，在您還不確定是否要辦理退貨以前，請勿拆封。
若因您要求退貨或換貨、或因本公司無法接受您全部或部分之訂單、或因契約解除或失其效力，而需為您辦理退款事宜時，您同意本公司得代您處理發票或折讓單等相關法令所要求之單據，以利本公司為您辦理退款。
本公司收到您所退回的商品及相關單據後，若經確認無誤，將於7個工作天內為您辦理退款，退款日當天會再發送E-mail通知函給您。