分类
安全和简单的方法赚钱

期权交易的最小单位是什么

我爱卡 期权交易的最小单位是什么 2021-05-12 阅读量4050

美股交易规则

(2)个股熔断;根据美国证交会 (SEC) 的最新规定,熔断机制除针对股市大盘的熔断机制外,还设有“限制价格波动上下限”的机制。如果某只个股的交易价格在5分钟内涨跌幅超过10%,则需暂停交易。如果该个股交易价格在15秒钟内仍未回到规定的“价格波动区间”内,将暂停交易5分钟。对于标普500指数和罗素1000指数成分股以及430只交易所交易产品中价格超过3美元的个股,SEC规定的“价格波动区间”为涨跌幅5%,其他交易价格在3美元以下的流动性较弱的个股“价格波动区间”放宽至10%。

期权交易的最小单位是什么

權利金是期權的交易價格,也是標準化合約中的唯一變量。在交易所交易的期權,加個以每股為計價單位,最小交易 1 張合約,美股期權一般 1 張合約為 100 股。買家(權利方)支付權利金獲取權利,賣家(義務方)收取權利金履行義務。

支付/收取權利金金額 = 期權價格 * 合約張數 * 期權乘數

1.3.什麼是 OTM/ITM?

OTM - Out the Money 價外

ITM - In the Money 價內

每份期權都具有行權價這一要素,因此根據期權約定行權價與股票市價的波動,區分為 OTM & ITM。OTM 與 ITM 期权交易的最小单位是什么 的區別在於期權當前是否有真實價值。

看漲期權 ITM/OTM 判定:當股票市價 > 行權價格時,為 ITM,否則為 OTM;

看跌期權 ITM/OTM 判定:當行權價格 > 股票價格時,為 ITM,否則為 OTM。

在長橋證券交易,ITM/OTM 期權在期權鏈頁面有明確的顏色區分,T 型佈局下藍色部分為價內期權。

2.期權的四種基本交易方式

2.1 買入看漲期權

行權日操作盈虧
行權盈利 =(股票市價-行權價-期權買入價)*股票數
放棄行權損失支付權利金,此為最大損失

交易者以期權權利金價格 USD 5 買入(Long)一張看漲期權(Call),總支出 USD 500

行權價格(Strike Price)= 50

合約規模(Contract Size)= 100

1.期权交易的最小单位是什么 股票市價為 USD 40,股票市價 < 行權價格

交易者行權後,買入看漲期權的每張盈虧 =(40-50-5)*100=USD -1500;

放棄行權後,最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,放棄行權損失低於行權損失,因此交易者多數會選擇不行權。

2.股票市價為 USD 50,股票市價 = 行權價格

放棄行權後,最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,與行權盈虧相等,因此交易者多數選擇不行權。

3.股票市價為 USD 60,股票市價 > 行權價格

交易者行權後,買入看漲期權的每張盈虧 =(60-50-5)*100 = USD 500,最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,交易者可以對比評估賣出期權及行權獲得股票的收益,從而選擇賣出期權或行權獲得股票。(長橋當前不支持行權選擇)

2.2 買入看跌期權

交易者以期權權利金價格 USD 5 買入(Long)一張看跌期權(Put),總支出 USD 500

行權價格(Strike Price)= 50

合約規模(Contract Size)= 100

1.股票市價為 USD 40,股票市價 < 行權價格

交易者行權後,買入看跌期權的每張盈虧 =(50-40-5)*100 = USD 500;放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,交易者可以對比評估賣出期權及行權獲得股票的收益,從而選擇賣出期權或行權獲得股票。(長橋當前不支持行權選擇)

2.股票市價為 USD 50,股票市價 = 行權價格

交易者行權後,買入看跌期權的每張盈虧 =(50-50-5)*100= USD -500,放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,與付出的期權權利金相等,交易者多數選擇不行權。

3.股票市價為 USD 60,股票市價 > 行權價格

交易者行權後,買入看跌期權的每張盈虧 =(50-60-5)*100= USD -1500,放棄行權最大損失為買入期權時支付的權利金本金 USD 500,放棄行權損失低於行權損失,因此加以這多數會選擇不行權。

2.3 賣出看漲期權

交易者以期權權利金價格 USD 5 賣出(Short)一張看漲期權(Call),獲取 USD 500 權利金

行權價格(Strike Price)= 50

合約規模(Contract Size)= 100

1.股票市價為 USD 40,股票市價 < 行權價格

此情況通常不會被行權,獲取期權成交權利金 USD 500。

2.股票市價為 USD 50,股票市價 = 行權價格

此情況通常不會被行權,獲取期權成交權利金 USD 500。

3.股票市價為 USD 60,股票市價 > 行權價格

到期日被行權賣出正股,賣出看漲期權盈虧 =(60-50+5)*100,交易者被行權指派在期權合約中損失 USD 500。

2.4賣出看跌期權

交易者以期權權利金價格 USD 5 賣出(Short)一張看跌期權(Put),獲取 USD 500 權利金

行權價格(Strike Price)= 50

合約規模(Contract Size)= 100

1.股票市價為 USD 40,股票市價 < 行權價格

到期日被行權買入正股,盈虧 =(40-50+5)*100,交易者被行權指派後,以行權價格 USD 50 獲取對應 100 股股票,在市價不變的情況下,被購入股票持倉虧損 USD 1000,期權獲取權利金 USD 500,綜合盈虧 USD -500。

2.股票市價為 USD 50,股票市價 = 行權價格

到期日被行權買入正股,盈虧 =(50-50+ 5)*100,交易者被行權指派後,以行權價格 USD 50 獲取對應 100 股正股,在市價不變的情況下,被購入股票持倉盈虧為 0,獲取的期權收益為 USD 500,綜合盈虧 USD 500。

到期日未被行權,則僅獲取權利金收益 期权交易的最小单位是什么 USD 500。

3.股票市價為 USD 60,股票市價 > 行權價格

此情況期權買方極少選擇行權,因此僅獲得期權權利金 USD 500。

3.1 期權如何交易

3.2 期權交易支持的下單類型

3.3 期權交易的最小單位

期權是一種標準化合約,其最小交易量為 1 張,一般情況下 1 張美股期權合約規模為 100 股(公司行動可能會導致 1 張期權合約規模發生變化)。

例如:SPY 220304 C 429000 ,期權權利金價格為 USD 6.68,因此持有這張合約,所需要支付 $ 6.68 * 100 = $ 668。在行權時,需要支付 $ 429*100 = $ 42,900 獲得 100 股 SPY。

3.4 期權的交易時間

夏令時(3 月~11 月),交易時間為北京時間 21:期权交易的最小单位是什么 30~4:00

冬令時(11 月~次年 3 月),交易時間為北京時間 22:30~5:00

注:美股期權大部分不支持盤前盤後交易,僅部分 ETF、ETN 期權會延長交易至 16:15 EST

3.5 為什麼臨期期權會增加賬戶保證金要求

因為期權到期日可能變為價內最終發生行權,若用戶行權所需的資金、正股不足,行權之後可能會導致賬戶變為「危險」狀態,甚至可能穿倉,因此若因為期權臨期保證金上升,賬戶產生 margin call,則可選擇通過自行平倉期權或其他倉位、入金等方式消除 margin call。

16. 一文读懂期权交易

Avatar

严密的反操纵体系。针对原有的虚拟合约市场常见的收盘价操纵现象,欧易设计了严密的规则体系来预防价格操纵现象:将多家交易所的价格做平均,获取最终结算价格,避免庄家控制单交易所价格进行操纵;最后一小时算数平均价,杜绝了庄家通过操控市场影响最终结算价的行为;期权的标记价格由欧易使用Black模型决定,并且实时更新,随整体市场对期权合约价格的预期波动,不受单一成交或报价影响,准确反映了市场整体判断,为用户的投资决策做参考。在定价过程中,欧易充分考虑市场报价等因素,提供一个公允价格作为期权标记价格,用来核算账户持仓价值和损益等。标记价格作为账户保证金计算和平台风控的基础,能极大降低用户因为市场操纵而被强制减仓、平仓的风险。

科学的风控体系。通过严密、智能化的风控算法,实现动态保证金占用和智能减仓程序。卖方杠杆使得投资者无需全额缴纳保证金,极大的提高了资金利用率。强制部分减仓机制在尽可能对市场影响较小的情况下,降低投资者账户风险,控制账户损失。

四、欧易期权交易规则制度

下单:

a) 期权合约的要素包括:标的资产、到期日、执行价格、合约类型。举例说明,BTCUSD-190830-10000-C代表一个在2019年8月30日,执行价格为10,000 美元的看涨期权。

期权交易的最小单位是什么

我爱卡 2021-05-12 阅读量4050