股灾来了怎么办？
首先我们要明白一点，股灾从趋势上来说，就是持续的下跌。回顾美股近期的几次股灾，你会发现造成危机的直接原因就是“高价”；泡沫吹得越大，就越危险，跌得也就更重。
第一次：1929年
1929年股灾前，美股市场一片繁荣。从1921年6月开始，9年时间道琼斯指数足足涨了5倍多，从60多点涨到376点。后面呢，又跌回原点。
1987 年的黑色星期一是金融史上一次波及全球范围的股市暴跌。1987 年股灾前，美股花了5年时间，标普500指数上涨215%。
二、股灾有多可怕？
要知道，股灾不仅仅会在股市中发酵，还会快速把风险蔓延到整个社会。08年前，很多银行给证券投资提供了大量的信贷支持，股灾一来，大量的银行收不回贷款，就只能倒闭。能放贷的银行少了，中小型企业借不到钱了，也开始陷入困境，实体经济受到波及。由于高杠杆，一场股灾，很快演变成了整个社会的经济危机。
三、恐怖会持续多久？
第一，股灾发生的经济周期；第二，政府的救市措施能否给力？
在我看来，政府措施在股灾中就是一把保护伞，往往起到托底救市的作用。 如果政府能够采取及时有效的救市措施，就能防止股灾蔓延到实体经济，演变为经济危机 。相反，如果政府反应慢一拍，危机就跑不了了。
吸取了前面的教训，2008年的股灾，政府救市措施就很快。又是美联储提供紧急资金，又是政府接管两房，甚至直接救助花旗等巨头。通过以上种种努力，这才遏制了危机的蔓延，在2009年3月迎来了触底反弹。所以， 要想知道寒冬的持续时间，关注经济周期和政府举措即可 。
1. 股票下跌 ：每次危机一发生，股市总是率先大幅度下跌。
2. 债券上涨 ：危机爆发，央行总得出手救市，开始大幅度降息，为市场注入流动性，于是债市走牛市。
3. 黄金和商品下跌 ：危机中经济快速下滑，商品价格大跌；以美元计价的黄金价格下跌。
4. 住房下跌 ：人们会担心股灾蔓延成经济危机，房价应声下跌。应该还有很多人记得2008年的房价低谷吧？当时没买房的，现在可能肠子都悔青了。
21篇.【股灾来了怎么办】系列之一
昨天再次跌了两千多点，我看不会有人出来救市了。过去两年每次千点大跌，都有人来救，还创新高。明显是操纵的痕迹，让我想不通——美股原来有人护盘的？现在，美股从29568点最高点，最近的短短几天，就跌了快9000点了。我两年前就在预备的美股狂跌开始了。我一直不敢买美股的原因就在这里------美股注定要狂跌，只是不知道会是什么时候，更不知道会因为疫情而跌（其实前两周我就预感美股要完了，世界金融危机模式要开展了，所以大叫要小心，要卖股票）。未来一两年内，世界经济将受到重创。金融将不可避免地引起一轮大跌，世界金融危机模式已经开启。
现在要保住你的本金，现在千万别乱买，会出现各种不可思议的低价。买入后就不再看价格，死守即可，不赚钱就是不走。现在投资不要进取，要超级保守。要选择一些绝对不会破产的企业买入，有抵抗金融风险的硬资产的企业和股票才敢买入。很多原来成功的企业，可能短期就会破产。一批新的，避过了风险的企业，又会站起来。形成洗牌。股市也一样，原来靠精明赚小钱的投机客，敢于大比例借款上杠杆的人，会在这种大级别的资本狂潮中倒下。相反，一贯谨慎，特别是持有现金的人，可以在这个时候捡到破产价，很多价格是因为杠杆客爆仓被迫卖出的，相当于一只羊，现在的市场可能只用一对羊腿的价格出售，有眼力的人可以大赚钱了。
现在是现金为王的时候。巴菲特这两年，一直有巨量的现金，就在等这个机会。但大家要管住手，别觉得便宜就进去了。便宜之后，可能还有超级便宜。所以我计划下周再等机会出手。这两天都没动。最近以最低价买入的股票，已套牢哭泣。所以你们不需要知道我的买入股，不然跟买就一样倒霉。但我只动用了不到一成的现金。你们可能会全仓跟入，套牢就要骂我了。现在我不敢高告诉你们任何标的，就是任何标的都可能出现非理性的大跌。就像原来理性上就不值钱的股也会狂涨一样。
清一山长 2020-03-14 14:12
尾盘20多分钟，从21747直拉到23185。“大涨”一千多点。颇有点大A股的妖股架势。典型的护盘行为。要我是美股的持有人，第一直觉，不是忙于庆祝，而是觉得感谢给了一个逃命的机会。就像是2月3日之后，A股居然大涨，很多股涨会了年前的价格，甚至更高。卷商也大涨。大V们在叫：牛市来了。可对我来说，就是逃命的机会。不赶快溜，算是对不起主力的好意俏皮。我真正的开溜，就是在2月份开启的跑跑跑模式。我才不像小散户跌了哭，涨了就笑，一点不知道该干什么（跌了买，涨了卖就对了）
二、 巨大恐慌时才开始买入
清一山长 2020-03-17 12:31
但要记住：这是假的，底部还没有来。现在是“无形的手”在维护市场，维护信心。现在，还不到进场捡漏的时刻。我认为后续的恐慌，还会继续蔓延一段时间。包括国家队，现在也只是小心地维护而已，他们也不敢进场救市的，只想让中国的市场不要崩盘。要等空头的力量减弱了，他们才敢出手。前天看到某人言之凿凿的说：美股的基金仓位都清零了，做空力量已经消失，未来只有一个可能了。我想这种能够看清美股基金账户的“聪明人”，怎样解释昨天的巨量下跌呢？我对美股的尾盘拉升，明显觉得不对劲，空头的势力远远超过想象，却被一些人冷嘲热讽。我认为看目前的下跌架势，美股恐怕要回到15000到16000一线，才会开始真正的稳住阵脚。由于客户的恐慌，续回现金，导致大蓝筹也会被动卖出。由于现在的资金都持观望的态度，少量的卖出就会造成大跌。这种上杀伤力是很强的！这一波世界级羊群的恐慌踩踏，将对全世界的金融系统，都会造成巨大的打击---金融危机已经开启了，一些银行和金融机构会破产（我认为主要是国外的银行）。最终的结局如何，我不知道。
所以，虽然看到满地的便宜股，我还是不敢现在出手就买。但我正在积极的准备和观察，大量的现金（国外）和货币基金（国内）储备，正在厉兵秣马，将在未来空头势头最强的时候，给市场造成巨大恐慌的时候，开始买入。特别是泰国的股票，泰国人由于金融危机叠加疫情危机，股市不断创造新低。我上周试探性买入了的3%的仓位的高息股（都是泰国市场的大蓝筹股），没几天就被套了25%以上。这让我深感荣幸------我认为，我投资人生历史上又一个历史性大波段时刻来临了。我手持资金，等了好几年美股的大跌，一直不敢大买A股。现在会大干一场，未来会全仓买入，然后装死！
现在的大跌行情，我相信手中只是持股，没借钱买股的人，虽然心中难过，但还可以用“等几年就都回来了”来安慰自己。但如果用了大把融资杠杠的人，心中的难过，是难以用语言来描述的。内心的恐慌无助，不断计算清仓的比例的人，心中的难过无以言说。大家就知道一个月前我就大叫大家一定要清掉融资，安全第一的意义了（我不敢叫你清掉全部的仓位，因为我也不清楚是不是真的会发生股灾，但两年前，我就提醒大家注意美股股灾的影响，去年在深圳的演讲，也提到了只有美股崩盘之后，大A股才会有机会真正的上涨，所以我的融资一直极其保守，不敢动用，买的股也不敢追高，都只敢追十年的历史低价。就是防范股灾）
美股每创一次新高，我就不安一次。但现在，说什么都晚了，世界上没有后悔药吃。再度提醒朋友们：现在一定要管住手，别看现在便宜了，就大买特买。甚至加融资大买。未来的底部，我也会加融资买股的。但我只敢加国家队一定会出来护盘的股。其他的股，我绝对不敢加融资去买。那是找死！没有融资，也没钱加仓的，只有一招了---睡觉去！别看账户了，看了烦人。一股没少，过几年又满血复活了（条件是你买入的公司，是不会垮的）。
股灾来了怎么办？
股灾，是股市运行历史中避不开的一个重要环节。中国、美国、欧洲、日本，整个世界都没有例外的。股价一定会来，泡沫一定会破裂，这是一定的。躲不开的魔咒。美联储发行那么多的货币，整个国家的CPI持续的高涨到7%以上，物价高涨，股市泡沫严重，这种泡沫，一定会以一种猛烈的方式破裂。这是可以预见的。但股灾现在就要来吗？这个很难猜得准。从2020年的新冠疫情，美国的多次熔断，就开始猜测股灾要来，但美国大放水，又把股市推起来了。两年过去了，泡沫虽然吹的很大，但依然没有破裂。研究什么时候破裂，其实对我们来说意义不大，重要的是研究股灾来了我们该怎么办？
如果现在来了，股灾运行路径会有怎样的特征呢？有三个重要的过程要经历，首先，指数要跌破40%左右，这是比较常见的跌幅，其次，持续的时间差不多要6个月以上，最后，股灾期间，跌的最狠的，肯定是股灾之前涨的最多，泡沫最丰富的公司。这是我总结的三个特征。
我还是要重申下，我们应该多看看巴菲特1500亿美金的现金储备，他一直没有动，应该是等待一个更好的机会。也许他们正枕戈待旦，就等着一个巨大的股灾中吸血吃肉了，老爷子92岁了，一个股灾周期10年，老爷子还有几年啊？人生还有下个十年吗？估计是没有了，这次如果巴菲特的伯克希尔能做到绝杀股灾，巴菲特的人生，就可以完美谢幕了。珍惜机会，好好学习学习吧。巴菲特是即将到来的股灾期间最值得关注的人。
那中国的股市会怎样呢？我觉得挺佩服咱们政府的智慧的，2020年末，我们就提前开始收缩流动性，M2增速一下就降低到了与GDP+CPI的数值接近的匹配状态，去年的国家负债率，降低了近8个点，比美国早了整整一年多，伴随着中国的M2增速回归正常，我们的高估的股票，在2021年也已经取得近半的回调，比如恒瑞医药爱尔眼科五粮液等等，基本上都跌了一大半，虽然看起来还是挺高的，但已经没有2020年末，那种疯狂的状态了。房价也跟着下跌释放了风险，恒大已经死了。好在我们的银行股，还是一直在低位，作为压舱石还在。所以，看起来，即使美国的股灾来了，风险对我们来说也不是很大。最起码没有2020年大了。从去年这轮下跌的经验教训来说，短期看，怕高都是苦命人，长了看，真的买了高点的人，就不是苦命人了，而是送命人。高估是永远不要碰触的高压线，没有企业能逃脱高估的魔咒。脱离经济发展阶段的高估，都是毒药。
首先，磨练自己的耐心，股灾运行实际是人的情绪的释放，情绪的释放是有时间的，他既不会马上释放完毕，人们总是在释放一段后，抱有一定的侥幸心理，觉得只是回调，然后连续的两三个大波段的大跌，打得大家完全的失去信心，最终将情绪释放完毕，然后指数大跌40%左右，整个时间大约是持续6个月左右，6个月后人们就麻木了。而我们所面临的，可能就是不断的有人告诉你抄底了，该买了，或者该卖了等等外界的干扰，在这样的环境里锻炼出耐心，对于将来遇到的同样的情况，你就能轻松应对了，一次股灾将近10年，10年一次的经验，难得啊。
其次，股灾期间，要有一定的现金作为储备，这个现金是多少呢？是不是空仓呢？我个人其实是反对空仓的，因为股灾只是我们投资过程中的一次波澜，并不是我们投资的主线，我们投资的主线是买入更多的优质股权，分享更多的优质公司的分红，如果因为只是可能的股灾，错误的卖出，导致丢失优质的公司股权，那就悲惨了。我觉得股灾期间，保持10-20%的现金储备，我觉得是够了的，比如一旦下跌后，可能10-20%的现金，能起到40%股权增加的作用。这也是很可观的。
然后，不要随便卖了一个周期向上的行业公司，比如中医药的优质低估股票，(屁股决定脑袋，不作为你的投资建议。)。股灾只是情绪上的影响，不是股票的本质因素。股价最终还是看企业本身的业绩增长。一两年时间，股灾就过去了，最终还是要回到业绩增长驱动股价的轨道上来。我复盘过2015年的贵州茅台，当时茅台已经进入了上升周期的通道，茅台酒的价格趋于稳定。2015年6月15日开始的股灾，茅台的最高和最低价之间也只有40%的幅度，去掉最高和最低的价格，基本上只有20%的区间可供你投机操作。如果你因为股灾卖了茅台，你将措施一轮冲天的行情。有的人会说，我卖了再买回来，我觉得这种想法，其实很不现实，没有多少人真的这样做到了。大家都是性情中人，人性不会让你得逞的。
最后，遇到股灾也不要躲，逃避不是认识世界的好办法，吃过猪肉，和看过猪跑，那是完全不一样的。要亲身经历股灾，把自己放进去。这也是事上磨的功夫，是知行合一的好时候。没有经历过行的检验的知，永远是假的知。要想和别人不同，和大多数人拉开距离，进阶，股灾是必须的磨刀石。
22篇.【股灾来了怎么办】系列之二
美股昨天反弹的一千多点，昨天全都跌回去了，说明美股真的很弱了，已经救不过来了。美国政府的利息已经降到零，这种利好，都没有让市场有任何反应。这些市道，都会带来巨大的恐慌，这是远远超出一般人理解的。也许我明天可以买一点恐慌盘，如果明天继续大跌的话，今天我决定管住手，不出手。周末也许会出来救市的信息。但可能下周，才会出现真正的低点。（也许下周比本周更凄惨，球友们要做好准备），我当然希望下周普天同庆。但我一向的习惯是：对市场抱有最大的敬畏！这是我27年在中国股市活下来的保命绝招！
清一山长 2020-03-19 12:42 股灾来了怎么办？ 回复得市场者得天下:
A股未来会比美股涨得好，就是因为A股现在跌得太惨了。
清一山长 2020-03-19 14:29 回复@ 煮的
清一山长 2020-03-19 12:56
清一山长 2020-03-21 15:52
全世界的众多资金都在夺路而逃，会创造什么样的疯狂景象呢？这种疯狂逃命的世道下，上杠杆多可怕你可以想象。这根本就没有理由可以讲。连多年稳定分红8-10%的股票，都会30-40%的狂跌。我看巴菲特持股，今年也跌了37%，你就算是上了杠杆买巴菲特的股票，也同样是找死。股神也保佑不了你。我相信这时候老巴的唯一动作，就是不动，低位绝对不卖给你。但用了杠杆，你就不得不最低位卖掉优质的股票。所以，老巴的话，还是要听的。特别对我这样有点投机意识的人，价值投机派。双刃剑，更锋利，也更容易割伤自己（如果你确认是底部，用融资可以获得更大的利益，如2014年的我。现在呢？不知道，今天我的胆子，比2014年相比要小得多，因为资金量要大得多。看来，资金并不是人的胆，恐怕资金量与胆量成反比）[为什么]
清一山长 2020-03-21 15：57回复 林中云梯:
特别在叠加中国政府可能救市的行为之后，走势如何很难判断。所以，下周我敢于买进，但也充分做好了买进就被埋的准备！
清一山长 2020-03-21 16:03
清一山长 2020-04-06 18:09
这就是国运——未来不再属于欧美国家。
所以，投资不是买古董，不要在衰退的行业投入哪怕一分钱。发现行业不行，趋势不对，多亏也得走。
清一山长 2020-05-28 06:45
A股的低位盘整，迟早有一天会让美股“丢人献丑”的！这一天也是吸引国际投资转向中国的开始。
清一山长 2020-06-04 23:20
我拿了这些货，是准备过长期苦日子的，都是高息股。来泰国，原来一直当冤大头的，只会给泰国人送钱。没想到进入股市才两三个月，很快就狂欢起来，我有点不适应，第一次赚泰国人的钱，觉得泰国人太疯了，准备逢高逐步的减仓，拿着资金，等待下半年出现坏消息。主要是现在美股高走，我拿涨了很多的股票在手上不放心。将来美股跌惨了，泰国小弟绝对跟跌。我最好趁赚钱的时候先走一步，不过买入这些股，都花了我一个多月的时间，卖出也要花不少时间的，真烦人，刚买完想睡觉等两年的，都不让人歇息[俏皮]。